Matemáticas Financieras aplicadas a los negocios inmobiliarios.
Descripción
Curso de matemáticas financieras amenamente desarrollado para su
aplicación práctica en la valuación y negocios inmobiliarios.
Dentro de los temas explícitamente desarrollados se encuentran: valor del
dinero en el tiempo, tasas financieras, capitalización y descuento de flujos
simples y compuestos, valor presente de una anualidad constante y
evaluación de proyectos de inversión entre otros.
Duración: 12 hrs.
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Análisis y Productividad de la Inversión Inmobiliaria
Descripción
Curso de finanzas inmobiliarias (para no financieros) desarrollado para su
aplicación práctica en el análisis y productividad de la inversión
inmobiliaria.
aplicación práctica en el análisis y productividad de la inversión
inmobiliaria.
Dentro de los temas explícitamente desarrollados se encuentran:
terminología financiera, modelos de inversión inmobiliaria, rendimientos
inmobiliarios, reporte operativo anual (APOD), tasas de capitalización (Cap
Rates), financiamiento inmobiliario, amortización y métricas de
rendimiento estáticas (Ro, ROI, CoC) y dinámicas (PI, NPV, TIR) entre otros.
terminología financiera, modelos de inversión inmobiliaria, rendimientos
inmobiliarios, reporte operativo anual (APOD), tasas de capitalización (Cap
Rates), financiamiento inmobiliario, amortización y métricas de
rendimiento estáticas (Ro, ROI, CoC) y dinámicas (PI, NPV, TIR) entre otros.
Duración: 15 horas
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Técnicas Residuales
Descripción
Las técnicas residuales son procedimientos indirectos utilizados en la valuación de inmuebles donde el método comparativo de mercado no puede emplearse. Su aplicación puede desarrollarse bajo dos escenarios de análisis: estáticos y dinámicos.
Estas técnicas son ampliamente utilizadas en la valuación de terrenos de grandes extensiones, desarrollos inmobiliarios susceptibles de subdivisión (edificios de oficinas, centros comerciales, parques industriales, fraccionamientos, etc.) y proyectos inmobiliarios en proceso de construcción y/o comercialización entre otros.
Este curso teórico-práctico explica a detalle el desarrollo de ambos criterios además de proporcionar herramientas para un adecuado cálculo de los componentes necesarios para su aplicación.
Duración: 15 hrs
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Mayor y Mejor Uso
Descripción
Todas las valuaciones se basan en el uso de la propiedad. En las valuaciones cuyo propósito es la estimación del valor comercial es requisito previo e indispensable determinar cuál es el mayor y mejor uso (MMU) del bien. La importancia del MMU es tal que, en mayor o menor grado, sus características están presentes en los tres enfoques de valuación: mercado, costos e ingresos.
Este curso teórico-práctico explica a detalle las condiciones necesarias que debe satisfacer un uso para ser considerado MMU bajo dos escenarios de análisis: terreno como si estuviera baldío y terreno con construcciones y/o mejoras. Se resuelven casos prácticos sobre usos financieramente factibles, rentas factibles e índices de productividad para toma de decisiones.
Duración: 15 hrs
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Justipreciación de Rentas
Descripción
La justipreciación de rentas es el resultado de estimar el monto más apropiado a pagar por el arrendamiento de un bien. Cuando no existe un mercado activo de arrendamiento esta cantidad puede ser estimada con base en el valor neto de reposición (VNR) y/o valor comercial. En ambos casos la selección de una adecuada tasa de capitalización será uno de los componentes más importantes a considerar.
En este curso teórico-práctico se explica a detalle un modelo matemático formulado para un adecuado análisis y cálculo de tasas de capitalización para diferentes tipos de inmuebles (oficinas, comercio e industria), además de realizar algunas precisiones para la correcta estimación del Valor Neto de Reposición.
Duración: 15 horas
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Enfoque de Costos
Descripción
De los tres enfoques de valuación internacionalmente reconocidos: costos, mercado e ingresos, el enfoque de costos es probablemente el más utilizado en las valuaciones practicadas en nuestro país.
Cuando por la naturaleza del inmueble a valuar no es factible la aplicación de los tres enfoques, es práctica común que se desarrollen dos de ellos: enfoque de costos y mercado o enfoque de costos y de capitalización de ingresos.
En el desarrollo de otras técnicas valuatorias –justipreciación de rentas, técnicas residuales estática y dinámica, evaluación de proyectos de inversión inmobiliaria, etc.- el enfoque de costos es un componente fundamental que incide de manera directa en la veracidad de los resultados obtenidos.
De lo anterior se deduce la importancia de revisar con detalle los métodos y procedimientos comúnmente empleados para su desarrollo.
Duración: 10 horas
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Valuación de Centros Comerciales
Descripción
El enfoque de ingresos parte de la base de que todo inmueble es una empresa económicamente capaz de producir ingresos en el tiempo. Este ingreso, renta o flujo de efectivo guarda una relación directa con el valor actual del inmueble.
Dada la vocación para generar ingresos o rentas de los Centros Comerciales, la aplicación del enfoque de ingresos mediante la técnica de flujo de caja descontado es particularmente importante para su valuación. Los flujos de efectivo (ingresos y egresos) propios de su operación guardan ciertas particularidades que deberán ser tomadas en consideración a efecto de poder simular con razonable precisión su operación en el mercado.
Este curso teórico-práctico explica a detalle los tipos de centros comerciales, su operación, tipos de contratos de arrendamiento y consideraciones a su vencimiento, tipos de ingresos especiales y su modelación, costos y gastos que deben incluirse, así como la selección de una adecuada tasa de descuento o capitalización acorde al nivel de riesgo y expectativas de rendimiento que los inversionistas esperan en este tipo de negocios.
Duración: 15 horas
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Enfoque de Ingresos
Descripción
Dentro de los tres enfoques de valuación internacionalmente reconocidos, existe uno que es particularmente aplicable a los inmuebles de productos o generadores de ingresos y que se denomina enfoque de ingresos.
El enfoque de ingresos se desarrolla mediante la aplicación de dos técnicas de capitalización: capitalización directa y capitalización de rendimientos.
En este curso teórico-práctico se explican a detalle las técnicas de capitalización aplicables, niveles de ingresos y sus relaciones, cálculo de vacíos, gastos operativos y no operativos, contratos de arrendamiento y diferentes tipos de rentas, áreas rentables, valor de los derechos de arrendador y arrendatario así como un detallado análisis y cálculo de tasas de capitalización mediante diferentes métodos: mercado, bandas de inversión, cobertura de la deuda, comparación directa y sumatoria o construcción (modelo matemático dinámico desarrollado por los autores para inmuebles industriales, comerciales y oficinas).
Duración: 15 horas
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